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基金投資現(xiàn)狀及策略分析
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2010-8-30
- 【搜索關(guān)鍵詞】:基金 研究報告 投資策略 分析預(yù)測 市場調(diào)研 發(fā)展前景 決策咨詢 競爭趨勢
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一年前,公募基金"一對多"專戶開閘之際,基金公司運作得信心滿滿。如今,近一年過去了,"一對多"的表現(xiàn)到底如何?在第一個開放日到來之際,投資者應(yīng)該堅守還是撤離?
據(jù)不完全統(tǒng)計,目前基金一對多市場上,約有26家公司共發(fā)行了140只產(chǎn)品,其中僅十余只產(chǎn)品取得正收益。多方面的缺憾,使得基于公募平臺上的"一對多"產(chǎn)品,業(yè)績差強人意。
究其原因,好買基金研究中心認為,首先,"一對多"與公募產(chǎn)品根植在公募基金公司的土壤之中,共享公司的基礎(chǔ)研究,彼此間相互的影響在所難免。
從業(yè)績上來看,目前國內(nèi)的公募基金在實現(xiàn)從"相對收益"向"絕對收益"的轉(zhuǎn)變中,仍需假以時日。
其二,業(yè)績不透明,缺少競爭。大多數(shù)公司都只對特定投資者披露產(chǎn)品凈值,這緩解了基金經(jīng)理的排名壓力;但不可否認,業(yè)績陽光化也是一種相對客觀的遴選機制。
"一對多"凈值不公開披露,良莠難分;而缺乏約束,基金經(jīng)理就很容易產(chǎn)生不積極和不充分投資的現(xiàn)象。同時,投資者也因為信息掌握不充分而無法用腳投票。
其三,公募基金公司人才流失較嚴重。公募基金正遭遇日益嚴重的人才流失。現(xiàn)任376名基金經(jīng)理中,有約22%的基金經(jīng)理崗位從業(yè)年限不足1年;鸾(jīng)理崗位從業(yè)年限在10年以上者只剩華夏王亞偉、匯豐晉信林彤彤、華安尚志民3人。
此外,"一對多"產(chǎn)品一年才開放一次,流動性差,不利于投資者對所投資產(chǎn)品的及時調(diào)整。因此,好買基金建議,在"一對多"產(chǎn)品到期以后,投資者可根據(jù)自己所持有的"一對多"產(chǎn)品的運作情況,考慮是否需要換入其他投資標的。
在目前市場上,與"一對多"產(chǎn)品風(fēng)險收益類似的,以股票和債券為主要投資標的的產(chǎn)品主要有:陽光私募基金、券商集合理財產(chǎn)品、公募基金。
從收益層面來說,從今年以來、近1年、近2年的平均表現(xiàn)來看,私募基金的收益均超過券商集合理財產(chǎn)品以及公募基金。
目前非結(jié)構(gòu)化陽光私募已超過500只,業(yè)績分化明顯。
據(jù)統(tǒng)計,業(yè)績排名在前1/3的優(yōu)秀私募今年以來、近1年、近2年分別取得4.29%、16.89%、65.24%收益,遠遠超過券商理財產(chǎn)品和公募基金。
對于有條件的一對多客戶,完全可以放寬眼界,去更廣闊的產(chǎn)品中選擇。公募基礎(chǔ)上結(jié)出的私募果實,實在是有些不倫不類。
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